一、12月证券市场及基金业绩走势

1、12月国内大类资产收益走势

股市： 12月A股市场震荡回调，主要指数涨跌互现。其中上证指数下跌1.97%，深证成指微跌0.83%，创业板指上涨0.06%。市场风格上，大盘显著优于小盘股，沪深300指数微涨0.48%，中证500指数领跌4.74%，中证1000指数下跌4.68%。行业上，食品饮料行业上涨10.78%，其次美容护理、社会服务涨幅均超6%，煤炭跌幅最大。

【资料图】

债市： 12月债券市场回暖，整体债券指数出现涨幅，其中中债国债上涨0.58%，中债信用债下跌0.09%，中债企业债下跌0.63%。12月央行公开市场操作加大资金投放力度，且各大重要会议中对货币政策表述较为积极，资金收敛担忧得到缓解。主导因素逐渐从强预期转为弱现实，债券市场走出修复性行情。

商品市场： 12月商品市场延续上涨，南华商品指数上涨4.35%。其中南华工业品指数涨幅5.95%，南华能化指数上涨3.61%，南华农产品指数涨3.13%，南华金属指数大涨8.27%。在美联储加息节奏放缓、疫情政策放松、多地取消房产限购等利好因素影响下，商品市场总体情绪乐观。

在疫情防控“新十条”的出台下，社会面出现感染高峰，市场主体经营活动受到一定影响，短期内经济复苏缓慢，12月A股市场震荡回调；央行加大投放力度资金面宽松，叠加理财赎回冲击缓解，债市止跌回暖，综合指数收涨；大宗商品方面，南华商品指数持续上涨，利好趋势性策略，部分板块依靠做多能获得较高收益。

2、12月国内公私募基金业绩表现

根据Wind数据显示，12月公募基金除货币型和商品型外，其余类型产品均录得负收益，股票型基金、债券型基金、FOF和混合型基金平均收益率分别为-1.26%、-0.14%、-1.05%和-1.09%，其中股票型基金涨幅低于沪深300指数1.74个百分点。

根据私募排排网数据显示，私募证券五大策略类型产品中仅期货及衍生品策略收益率为正，其余均为负。其中股票策略产品收益率跌至-1.92%；多资产策略产品收益率为-0.93%；组合基金收益率为-1.04%；债券策略产品收益为-0.31%；期货及衍生品策略产品收益率最高，为0.38%。

二、标品信托业绩表现及排名

1、标品信托业绩总体表现

由于标品信托净值披露时间点不同，不同产品统计时间段略有差异，通过选取从11月30日到12月31日有净值数据的产品进行统计。据公开资料不完全统计，12月有43家信托公司合计12039只存量标品信托产品纳入本次业绩统计中。

12月，标品信托产品的平均收益率为-0.60%，获得正收益的产品占比为39.21%，中位数为-0.13%，存量标品信托产品12月的业绩再次回落。其中，固收类产品共5294只，平均收益率-0.32%，权益类产品4916只，平均收益率-1.14%；混合类产品1776只，平均收益率0.07%；商品及金融衍生类产品53只，平均收益率-0.52%。 [page]

从投资策略来看，12月五大策略类型产品收益均为负。股票策略产品共4186只，12月平均收益率为-0.90%，其中44.39%的产品录得正收益；债券策略产品共4551只，12月平均收益率为-0.29%，其中36.48%的产品录得正收益；组合基金策略产品共2383只，12月平均收益率为-0.45%，其中34.66%的产品录得正收益；多资产策略产品825只，12月平均收益率为-1.08%，41.94%的产品录得正收益；期货及衍生品策略产品94只，12月平均收益率为-1.80%，32.98%的产品录得正收益。

2、信托公司标品业绩统计及排名

按照信托公司标品信托产品的平均收益率进行排名，总体及各策略排名前十的公司榜单如下：

本月纳入统计的标品数量持续增长，43家信托公司中，产品数量最多的仍为外贸信托，共6292只，数量占比提升至52.25%，其次为平安信托和中信信托，分别为1183只和1058只。五矿信托和华润信托产品数量均在500以上，建信信托、中融信托、交银信托和兴业信托产品量在200以上。

从平均收益率上看，在产品数量为5只以上的公司中，12月仅7家信托公司的标品信托产品的平均收益率录得正数，但整体首尾差异相差不大。12月收益率排名第一的为国民信托，收益率为1.38%，该公司纳入统计的产品中有10只产品均取得了10%以上的收益率；其次西部托录得0.77%的收益率，纳入统计的8只产品中债券策略产品居多，主要靠股票策略产品“尚雅12期”拉高整体收益；长安信托12月收益率为0.35%，收益率居前的为泓澄投资作为投顾的产品。

①股票策略

股票策略产品共有38家信托公司4186只产品纳入业绩统计及排名，该策略产品收益率区间为[-3.95%,3.67%]。产品数量在5只及以上的信托公司有20家，平安信托本月以0.45%的收益率获得榜首，纳入统计的产品共275只，其中65%的产品获得正收益。“黄金优选”和“淡水泉成长”系列的产品收益率相对靠前，“相聚安享”、“高毅任昊精选”和“中证500指增”系列的产品则均为负收益；其次华润信托旗下326只产品本月录得0.20%的收益率，绝大多数产品收益率在-5%-5%之间，收益率居前的产品中多数为淡水泉投资和景林资产作为投顾的标品；山东信托则录得-0.23%的收益率，过半数的产品收益率为负，但得益于2只产品收益率达到10%，总体收益表现靠前。

股票策略产品中收益率最高的为云南信托发行的“峻茂15号单一资金信托”，其12月收益率为35.77%，该产品为11月股票策略产品的收益亚军，本月表现依旧出色；收益率排名第二的产品为华润信托发行的“金泽A5号集合资金信托计划第12期”，本月收益率为24.62%，该产品由金泽基金作为投顾，该系列产品已多次取得较好的成绩；中融信托旗下“融慧点金9号证券投资集合资金信托计划”收益率为18.47%，该产品投顾为长金投资，追求企业内生性增长所带来的稳健投资回报，为主观选股产品。 [page]

②债券策略

债券策略产品共有38家信托公司4551只产品纳入业绩统计及排名，收益率区间为[-3.02%,1.72%]。产品数量在5只及以上的信托公司有28家，国民信托以1.53%的收益率重回该策略产品的收益冠军，纳入统计的131只产品中约七成收益率为正，收益率在10%以上的产品有10只；其次云南信托的13只产品平均收益率为0.50%，过半数的产品收益率为负，但“建信11号集合资金信托计划”收益率为5.93%，拉高了整体收益；华宝信托本月以0.31%的收益率排名第三，19只产品中仅1只产品收益率为负，其余产品收益率均在0.5%左右。

本月收益率在10%以上的债券策略产品共14只，除国民信托外，外贸信托、华润信托和北方信托均有产品位列其中。收益率排名第一的债券策略产品为国民信托发行的“启航1号债券投资集合资金信托计划”，本月收益率为51.43%。从净值数据看，该产品在月初收益率大幅提升，之后表现平稳，而今年以来的收益率也由负转正；收益率第二的产品为国民信托旗下“融信102号债券集合资金信托计划”，收益率为38.41%，该产品同样是在月初收益大幅提升；排名第三的产品为外贸信托旗下“晶盈债券投资集合资金信托计划”，收益率为34.47%，该产品则是在月底时爆发，最后一周取得超额收益。

③组合基金策略

组合基金产品共有29家信托公司2383只产品纳入业绩统计及排名，收益率区间为[-6.00%,0.79%]。产品数量在5只及以上的信托公司有15家，中信信托以0.68%的收益率再次获得第一，其中九成以上产品获得正收益，收益率靠前的为“永富优选”系列，由永安国富资产作为投顾；其次交银信托收益率为0.41%，主要靠星石投资为投顾的产品拉高收益；华润信托收益率为0.23%，收益率靠前的为睿郡资产作为投顾的产品。

该策略收益率第一的产品为外贸信托发行的“金品稳盈FOF1号集合资金信托计划”，本月录得4.22%的收益，从每周的表现来看，该产品收益涨跌交替，波动较为明显；其次平安信托发行的“美瑞1号集合资金信托计划”再次取得突出表现，连续两个月收益靠前；中信信托旗下“永富优选2号金融投资集合资金信托计划”收益率为4.02%，同系列产品收益率均在3%以上。

④其他策略

其他策略产品共有24家信托公司919只产品纳入业绩统计及排名，该策略收益率区间为[-4.56%,1.01%]。产品数量在5只及以上的信托公司有14家，其中山东信托以0.58%的收益率获得第一，纳入统计的产品均为多资产策略；其次中粮信托以0.55%的收益率排名第二，主要为“丰利”系列产品；排名第三的华鑫信托收益率为0.18%，同样均为多资产策略产品，且子策略均为复合策略。 [page]

其他策略产品中，外贸信托发行的“锐进29号景林多元策略尊享C期集合资金信托计划”获得本月冠军，收益率为7.41%，该系列的11只产品收益率基本一致；其次，山东信托旗下“品质生活2期证券投资集合资金信托计划”获得7.22%的收益率，该产品在10月也曾取得较高收益；外贸信托旗下两只由博普科技作为投顾的“博普CTA多策略”系列产品取得7%左右的收益，博普科技为专注于期货及衍生品策略的量化私募。另外，期货及衍生品策略产品中，业绩表现较好的主要为博普科技和千象资产作为投顾的产品。多资产策略中，子策略为宏观策略的产品本月持续表现不佳，套利策略产品的收益则基本均为正值。